“四大”争夺中国对外投资咨询业务

“四大”争夺中国对外投资咨询业务 点击: 次 日期:2017-03-15

“四大”全球会计师事务所正与中国的投资银行直接竞争,它们在对外交易中为中资企业提供的咨询服务数量创下了历史纪录。

根据汤森路透(Thomson Reuters)、普华永道(PwC)、安永(Ernst & Young)、德勤(Deloitte)和毕马威(KPMG)的数据,去年为中国企业的跨境收购提供了价值86亿美元的咨询服务,几乎是2015年22亿美元的四倍。

与去年中国公司2200亿美元的海外交易总额相比,上述数字只是一小部分。然而,一些会计师事务所发挥主要咨询作用的交易规模和数量的增加,表明它们对投资银行业务的侵蚀。

普华永道(PricewaterhouseCoopers)中国公司财务主管黄一山表示:“就我们现在的工作方式而言,我们是一家精品投资银行。”

会计师事务所的策略是将许多服务打包到咨询业务中,重点是税务调整、尽职调查和人力资源管理——这些是它们的核心业务,而不是传统投资银行的重点。

安永大中华区金融交易咨询服务主管李肃表示,寻求首次海外并购的中国中型企业数量增加,这推动了安永去年的业务。

投资银行

去年西方银行未能收复亚洲投行业务失地

在经历了艰难的2015年后,欧美投行去年未能“收复失地”,仅占亚洲投行业务的19%。

李肃说:“买家更分散,他们寻求一站式服务,包括咨询和尽职调查。”

普华永道显然领先于中国同行。2016年,它为10笔交易提供了咨询服务,总额为73亿美元,而2015年为3.2亿美元。

青岛海尔以54亿美元收购了通用电气家用电器部门的业务,这有助于提高普华永道在中国M&A咨询业务中的地位。

普华永道在海尔交易中扮演着重要的顾问角色。直到最近,四大巨头参与的大多数中资交易规模都相对较小,从2亿美元到6亿美元不等。

据知情人士透露,德勤目前正提供咨询服务,以11.5亿英镑的价格将伦敦金融城最高的摩天大楼“奶酪刨丝机”出售给中国房地产开发商CC Land。

亚洲M&A交易的咨询费用通常较低,投资银行家指出,中资集团支付的费用通常约为美国的三分之一。

就全球“四大”企业的咨询业务而言,在中国的业务越来越重要。中资M&A咨询公司占“四大”业务的近五分之一,而2015年约为2%。

翻译/邹策

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